2017 Investering af hardware, og hvordan man får finansieret

Med de nylige og meget publicerede nedbrud af fremtrædende hardware-startups kan det føles, som om investorerne ikke ønsker at røre hardware i de næste 10 år.

Det viser sig, at det ikke er rigtigt. Vores venner på Bolt delte nogle data om finansieringsrunder for at illustrere det. Foruroligende investorer har indset, at den måde, hvorpå hardware-opstart blev bygget i dag, var meget forskellig fra endda for nogle få år siden, og at der var en måde at gøre det rigtigt på.

Yderligere indsigt er nedenfor.

2017 Hall of Fame

Først forvandlede vi investeringsdataene i tre grupper. Det tæller kun frørunder og derover (pre-seed / angel / accelerator-runder er ikke inkluderet).

Her er nogle observationer:

  • Specialister: Vi ser fremkomsten af ​​meget aktive specialister som HAX, Bolt, Lemnos Labs, Eclipse, Root Ventures og Grishin.
  • Generalister: En række "generalister" som Khosla, First Round, a16z, True Ventures formår stadig at lukke et betydeligt antal tilbud, selvom det er en lille procentdel af en meget større portefølje.
  • Corporate VC'er: Nogle corporate VC'er er meget aktive: Intel og GV. Data mangler nogle som Samsung, Bosch, Cisco og Xiaomi og et par andre.
  • Udenlandske VC'er: En håndfuld udenlandske eller grænseoverskridende investorer investerer i hardware. Blandt dem den franskfødte Kima, Taiwan-fødte Cherubic, Kinatunge GGV, Kina-fødte ZhenFund og et par til. Manglen på data om udenlandske tilbud fører sandsynligvis til deres underrepræsentation.
  • Faser varierer: De mest aktive investorer har en tendens til at være tidligt, med kontroller, der starter ved et par hundrede tusind dollars.

Beyond Numbers: Målretning til fundraising

Mens hver investeringsrunde kan være udfordrende, er de første særligt hårde, da stifterne ikke nødvendigvis ved, hvem de skal tale med. Ovenstående data giver et godt udgangspunkt. Her er yderligere ideer fokuseret på startups på udkig efter en frørunde, samlet fra erfaringerne, der investerer i over 200 pre-seed startups.

Du har kun brug for EN

Nogle VC'er kan lide at føre, men de fleste fører kun 1 ud af 4 eller 5 tilbud. Post-acceleration, SOSV / HAX fører typisk ikke runder. Husk: en hovedinvestor, og du er god til at gå, da de fleste investorer co-investerer!

Du har kun brug for ÉN bly. Hjælp dem med at finde dig ved at være synlig.

Mål godt

Antallet af hardwareaftaler med en VC betyder noget, og det gør det heller ikke: Du skal først tjekke, hvilket trin de investerer i, og de sektorer, de fokuserer på. Hvis de elsker service-robotter, skal du ikke henvende sig til dem med en forbrugerenhed.

Hvis de aldrig har investeret i et medicinsk udstyr, er chancerne for lave, at du vil være den første. Hvis de kun investerer, når et produkt er på markedet, skal du ikke kontakte dem for at få finansiering til din første produktionskørsel.

Besøg deres websted, se på deres portefølje, find interviews, de har afgivet. Når du kontakter generalister, skal du kontakte partneren, der er ansvarlig for hardware. Du skal gøre lige så meget due diligence for investorer som med en medstifter eller en fabrik. Det er en del af opbygningen af ​​et firma.

Du skal gøre lige så meget due diligence med investorer som med en medstifter eller en fabrik.

Kun varme intros (ideelt)

Kolde tilgange har lave chancer, så hjælpe VC'er med at selv vælge og finde dig ved at blive synlig gennem medier, begivenheder og introduktioner.

Især lytter VC'er til deres porteføljestiftere (hvis det går godt). Mødet med dem giver dig mulighed for at forfine din tonehøjde og muligvis få en meget eftertragtet "varm intro".

Find troende

Kig efter investorer, der tror på dit marked. Normalt finder vi, at det er spild af tid at forsøge at overbevise en investor om et marked. Enten tror de eller ser det meget hurtigt, ellers sker det ikke. Se på deres portefølje for at forstå deres tro: de investerede i en anden servicerobot? Store!

Når dette er gjort, er dit vigtigste job at vise, at du har det rigtige team, og det er det rigtige tidspunkt.

Sigt, mål, mål, mål ...

De fleste VC'er lukker kun et par tilbud om året i alt pr. Partner. Hvis de ikke er specialister, er chancerne for, at de investerer i hardware, endnu lavere.

Vi mødtes for nylig med en partner på et velkendt firma, der var ved at afslutte sin første aftale i året - vi er i november! - og det var ikke hardware. Det er vanskeligt for VC'er at opbygge ekspertise i en sektor, hvis de ikke fokuserer og investerer ofte.

I frørunder, specialister i tidlig fase, der dedikerer al deres tid til hardware og generelt har bedre spørgsmål, rådgivning og netværk.

Specialister i tidlig fase dedikerer al deres tid til hardware og vil generelt have bedre spørgsmål, rådgivning og netværk.

Virkeligheden er ikke som HBO

Forvent ikke, at en 2-ugers tur til dalen vil være nok til at finde investorer. Prøv først at finde dem, hvor du er baseret, især hvis du ikke er fra USA - fjerne placeringer og udenlandske skatteregler er røde flag for mange VC'er.

Hvis du skal komme til dalen for at samle penge, kan du forvente uger med kræfter og flere ture. Når du først har sendt, vækst og kunder har status, er det en anden historie.

Prøv først at finde investorer, hvor du er baseret, især hvis du ikke er fra USA.

Sej eller ej? Enterprise og A.I. er den nye sorte

Har du maskinlæring eller A.I.? Du får mere opmærksomhed. Mange startups har genopfundet sig selv som A.I. virksomheder - undertiden kun ved at ændre deres fortælling og deres domænenavn til en “.ai”.

A.I. / Machine Learning er nu overalt, fra robotik til forbruger- og sundhedsteknologi.

Vores portefølje har også udviklet sig i den retning - forbrugeren er nu mindre end 50%, resten er sundhed / virksomhed / industri.

Hovedårsagerne er:

(1) frygt for "et hit-under" (eller værre: ingen hit)

(2) Virksomheder har ikke et prisloft, så længe din løsning sparer dem tid, penge eller skaber værdi. Forbrugerne er begrænset af deres disponible indkomst, og alt over et par hundrede dollars er svært at sælge.

Enterprise og A.I. er den nye sorte.

Vi håber, at dette råd hjælper dig med at løfte din næste runde, hvis du har brug for det!

Hold trit med vores samfund. Abonner på SOSV-nyhedsbrevet, og følg os på Facebook, LinkedIn og Twitter!